A alocação de ativos é uma etapa no gerenciamento de ativos de definir a parcela de cada categoria de valores dentro de uma carteira de investimentos . A alocação é geralmente feita por setor ( cíclico , defensivo , sensível), por perfil ( crescimento , valor ), por geografia e / ou por classe de ativos ( ações , títulos , imóveis , commodities , etc.)
Para determinar a alocação ótima de ativos , o investidor busca um equilíbrio entre o retorno esperado sobre os ativos e os riscos que eles representam. A alocação de ativos mais adequada em qualquer momento da vida de um investidor dependerá de seu horizonte de tempo e de sua tolerância ao risco ou volatilidade .
Uma velha regra prática na alocação de ativos é começar de 100 e então subtrair a idade do investidor: isso dá a porcentagem de ações a serem mantidas em sua carteira, o resto geralmente sendo investido em títulos. Por exemplo, se o investidor tem 30 anos, ele deve ter 70% de sua carteira em ações. Se o investidor tem 70 anos, ele deve deter 30% de sua carteira em ações.
Esta é geralmente a estratégia usada pelos " fundos de data alvo (in) ".
No entanto, em face do aumento da expectativa de vida, muitos consultores financeiros agora recomendam que a regra seja calculada a partir de 110 ou 120 em vez disso.
Uma regra, atribuída a Tim Hale, é manter 4% de sua carteira em ações para cada ano de seu horizonte de investimento, com o restante investido em títulos. Por exemplo, você deve deter 40% de sua carteira em ações se o horizonte de investimento for de 10 anos. No ano seguinte, é aconselhável deter 36% da carteira em ações, pois o horizonte de investimento é de apenas 9 anos.
Larry Swedroe estabelece a seguinte regra de alocação de ativos:
| Horizonte de investimento (anos) | Alocação de ações |
|---|---|
| 0-3 | 0% |
| 4 | 10% |
| 5 | 20% |
| 6 | 30% |
| 7 | 40% |
| 8 | 50% |
| 9 | 60% |
| 10 | 70% |
| 11-14 | 80% |
| 15-19 | 90% |
| 20+ | 100% |