Uma liquidação forçada de posições curtas ( short squeeze em inglês) refere-se ao período durante o qual os investidores são forçados a comprar um título para cobrir uma posição curta . O rápido aumento da demanda pelo ativo eleva seu preço e causa um ciclo retroativo que leva todos os especuladores a fechar suas posições vendidas.
Esses períodos de liquidação forçada podem ser desencadeados por chamadas de margem ou, mais geralmente, quando especuladores decidem liquidar suas posições para limitar o risco, mesmo que isso signifique incorrer em perdas substanciais.
Esse fenômeno diz respeito principalmente a ativos com pequenas capitalizações de mercado e free float limitado, mas também pode ocorrer em grandes capitalizações, comoOutubro de 2008, quando uma venda massiva de ações da Volkswagen no Xetra DAX fez com que as ações disparassem de € 210,85 para mais de € 1.000 em dois dias, tornando a montadora brevemente a empresa listada mais cara do mundo.
Uma liquidação forçada também pode se aplicar a posições longas, o que resulta em uma queda significativa no preço do ativo subjacente.
Em janeiro de 2021, o preço das ações da Gamestop está sujeito a uma liquidação forçada maciça de posições curtas conduzidas pelo subreddit WallStreetBets .