O arrendamento financeiro é uma modalidade de arrendamento mercantil operacional , principalmente utilizado para amortização de equipamentos profissionais e uso sustentável. Para a empresa utilizadora, trata-se de alugar o equipamento a uma instituição de crédito que o adquiriu especialmente para este aluguer.
O contrato é geralmente de 5 anos e o aluguel é mensal ou trimestral.
O leasing financeiro está em alta desde a década de 1990 e representou um mercado de 4 bilhões de euros em 2016.
A operação de locação financeira é tripartida. Consiste numa venda entre o fornecedor e a instituição de crédito e, posteriormente, numa locação entre a instituição de crédito e o utilizador final. Ao contrário do leasing , o usuário não tem opção de compra no final do leasing. Ao contrário dos aluguéis de longa duração , o aluguel raramente inclui um pacote de serviços (manutenção, conserto, seguro). O locador é um financiador puro que se contenta em comprar o equipamento escolhido pelo usuário e depois disponibilizá-lo ao usuário em troca do pagamento do aluguel. Às vezes, o vendedor oferece um contrato de manutenção ou uma garantia pela duração do aluguel que ele adicionará à venda. Neste caso, estes serviços estão incluídos na locação financeira mas são da responsabilidade do vendedor e não do locador.
Os dois contratos, venda e aluguel, são interdependentes. Assim, o contrato de arrendamento financeiro perde a validade se a venda for cancelada ou rescindida. Da mesma forma, se o vendedor se comprometeu com a manutenção ou outros serviços durante a vigência do contrato de locação e não pode mais fornecê-los, o contrato financeiro de locação é anulado, mas não é zero.
Ao final do contrato de arrendamento financeiro, o arrendatário geralmente tem a opção de devolver o equipamento, renová-lo ou mantê-lo mediante prorrogação do arrendamento.
Como todas as locações operacionais, a locação financeira tem a vantagem de permitir a utilização e renovação periódica de equipamentos profissionais, sem impacto direto no balanço, conservando o fluxo de caixa e sem ter que recorrer diretamente ao crédito.
É, portanto, vantajoso para equipamentos sujeitos a obsolescência periódica (por exemplo: equipamentos de informática, inovações tecnológicas, equipamentos médicos), mas com a condição de que a duração do contrato financeiro de aluguel seja modelada na duração de uso ótimo do equipamento. As vendas one-shot direcionadas a empresas muito pequenas usam o leasing com fluência.
A principal desvantagem do arrendamento financeiro é sua longa duração. Quando esta duração é maior do que a duração de uso ideal do equipamento, a renovação do equipamento requer o término antecipado do contrato, muitas vezes com compensação em benefício do locador. Se o usuário aguardar o término do contrato para a renovação, ele paga um aluguel que se tornou caro devido à obsolescência do seu equipamento.
A operação de arrendamento financeiro pode tornar-se arriscada no caso de recompras sucessivas do contrato financeiro de arrendamento por outras instituições de crédito. Cada recompra acarreta um custo de rescisão antecipada e o novo locador leva isso em consideração ao definir o novo aluguel. No caso de resgates em cascata, o aluguel torna-se muito caro em comparação com o valor do aluguel do equipamento, uma vez que uma parte significativa do aluguel financia indenizações devidas a antigos locadores. Além disso, é difícil para o usuário rescindir o contrato, pois seria então responsável por uma nova indenização por rescisão antecipada calculada com base neste aluguel muito caro.