O leasing ou leasing é um modo particular de financiamento de investimentos .
No contexto de um arrendamento financeiro, uma sociedade financeira (o arrendador) disponibiliza um bem de capital a uma sociedade por um período especificado, mediante o pagamento de uma taxa periódica e um primeiro aluguel, frequentemente aumentado. No final do contrato , a empresa beneficiária geralmente pode escolher entre várias opções: devolver o imóvel, ou adquiri-lo por um valor definido no momento da celebração do contrato, ou, mais raramente, renová-lo em condições na maioria das vezes menos onerosas .
As consequências práticas deste modo particular de financiamento significam que:
O leasing é uma técnica contratual através da qual uma empresa (designada por leasing) adquire, a pedido de um cliente (credor), a propriedade de bens móveis ou imóveis para uso profissional, com vista ao aluguer a este por um preço fixo período e em troca de royalties ou aluguéis.
Técnica de financiamento surgida no início dos anos 1960, essa operação não deve ser confundida com um simples aluguel que o inquilino pode interromper com um simples aviso. Também não se confunde com locação, porque o seu interesse reside na possibilidade de o inquilino exercer ou não a opção, ou seja, tornar-se proprietário do imóvel. Ele pode optar por devolver o imóvel à empresa locadora ou por renovar o aluguel por um novo período.
Em França, é regido pelo Código Monetário e Financeiro (artigos L. 313-7 e seguintes). Uma sociedade comercial não pode efectuar leasing da forma habitual, sendo esta actividade normalmente reservada a sociedades financeiras, detentoras de autorização da Autoridade de Controlo e Resolução Prudencial (ACPR) . No entanto, o contrato de locação ocasionalmente celebrado por outra pessoa que não uma instituição financeira é lícito.
Assimilamos prontamente leasing e “aluguel com opção de compra” (LOA), considerando que o segundo prazo é reservado para pessoas físicas. Porém, do ponto de vista jurídico, trata-se de contratos com diferentes componentes jurídicos, uma vez que a LOA é regida pelo Código do Consumidor, enquanto o arrendamento mercantil não. A LOA é amplamente utilizada para o financiamento de veículos particulares, sendo muitas vezes, neste caso, oferecida por uma subsidiária da montadora.
De acordo com IAS / IFRS (internacional)De acordo com o IAS 17, a aquisição de um ativo por meio de royalties, incluindo:
O leasing permite que empresas e indivíduos invistam em propriedades, pagando uma quantia fixa mensal chamada royalties. Isso não afeta formalmente a situação financeira, principalmente no que diz respeito aos índices de solvência. Na verdade, o balanço em questão parece mais lisonjeiro, porque menos carregado de dívidas do lado do passivo . O locatário registra as taxas de aluguel em suas contas como despesas operacionais. O resultado antes dos impostos diminui tanto e com ele os impostos. Por outro lado, a depreciação e os juros do empréstimo não são dedutíveis, exceto na opção.
Isto significa que para avaliar o interesse da locação financeira face à aquisição por autofinanciamento ou por empréstimo é necessário ter em conta os fluxos de caixa gerados em cada caso. A análise do valor presente líquido parece ser a melhor ferramenta para comparar os investimentos segundo as modalidades de financiamento. Em última análise, as taxas de arrendamento mercantil têm a principal vantagem de serem dedutíveis do imposto de renda em um período diferente da depreciação do ativo.
O sistema é especialmente utilizado para veículos e equipamentos informáticos e industriais, nomeadamente porque este tipo de contratos permite incluir garantias de manutenção e financiamento do IVA .
Em comparação com a LOA, o arrendamento mercantil representa uma restrição adicional para o usuário: a impossibilidade de rescisão antes do prazo previsto, exceto com a expressa concordância do arrendador e o pagamento de uma indenização.
Na verdade, é uma subcontratação na compra de bens e na gestão de empréstimos . A entidade que necessita de um bem, formula um pedido do mesmo a uma empresa de arrendamento mercantil, que passa a ser a proprietária do equipamento específico. Esta empresa aluga o equipamento por um período correspondente à vida económica do produto, a uma taxa de juro fixada para a duração do contrato. A opção de compra de leasing geralmente é exercida porque as empresas usam essa fórmula para se tornarem proprietárias de sua frota de equipamentos. Na locação financeira, o locatário compromete-se a pagar as rendas (royalties) até ao fim do contrato, como num empréstimo que só caduca após o pagamento final do principal. Na França, os contratos de leasing nunca mencionam a taxa de juros , mas uma cadeia de aluguéis. De acordo com as cláusulas de opção de compra, o locatário tem a possibilidade de adquirir o imóvel locado no final do contrato de locação, com base num preço pré-definido.
O leasing imobiliário foi criado com o objetivo de financiar a compra ou construção de um edifício, especialmente para empresas ou mesmo autarquias. Tal como o leasing em geral, aqui se trata de poder contrair um compromisso entre uma pessoa civil e uma sociedade financeira. As últimas compras ou construiu um edifício para uso profissional, como escritórios ou uma fábrica, e fornece posse dela por um longo prazo de locação para o seu co-contratante. Ao longo da duração do contrato, é a locadora que continua a ser proprietária do edifício, sendo a empresa que o utiliza apenas “ arrendatária ” dos bens que adquiriu ou construiu. O locador não é responsável pelos atos cometidos pelo locatário. Na verdade, a sociedade desempenha apenas um papel financeiro. No que diz respeito à duração do “arrendamento”, está frequentemente associada à duração económica do edifício.
É por esta razão que raramente vemos um contrato de arrendamento imobiliário com prazo inferior a vinte anos. O “ aluguel ” é composto por uma fração do capital investido pela empresa de arrendamento mercantil, pelos juros atuais sobre esse capital e pela margem de lucro da financeira. As vantagens do leasing são inúmeras: por um lado, permite adaptar da melhor forma possível as necessidades da empresa em causa, por outro, permite o financiamento total da aquisição de um edifício. Por fim, na medida em que os contratos são acompanhados de opção de compra a favor da empresa que ocupa o imóvel no final do contrato de arrendamento financeiro, pode-se imaginar que o terreno ou o edifício tenham beneficiado de um valor mais significativo ; neste caso, a empresa usuária fez um bom negócio. Quanto à locadora de imóveis, ela é um investimento vantajoso, pois permanece proprietária do imóvel durante todo o período da locação, sem se responsabilizar pelas contingências e possíveis degradações sofridas pelo imóvel. Por outro lado, a prática do arrendamento mercantil envolve alguns riscos para o credor: ao contrário do arrendamento tradicional, a empresa usuária será obrigada a pagar o aluguel até o final do contrato de arrendamento, mesmo em caso de desaparecimento do imóvel, salvo caso contrário previsto no contrato (cláusula de rescisão antecipada no contrato). Nesse caso, terá que pagar uma multa contratual.
No setor automotivo, o leasing , o leasing ou o aluguel com opção de compra, representa o fato de se obter um veículo em troca do aluguel de uma organização especializada em financiamentos. Este sistema assume a forma de um contrato onde, ao expirar, é possível ativar uma “opção de compra” para se tornar o proprietário definitivo da viatura. Uma das vantagens do leasing também reside na possibilidade de iniciar um novo contrato, a fim de ter um veículo novo (e, portanto, ser capaz de mudar os carros regularmente ).
Durante o contrato, a retomada da locação, também chamada de cessão de locação, permite ao titular do contrato ceder o seu veículo sem penalização a um terceiro que, por sua vez, honrará o contrato nas mesmas condições do locatário anterior.
Alguns modelos de leasing de automóveis foram modificados para acelerar a renovação do automóvel , penalizando o tempo de propriedade. Assim, quanto mais tempo o objeto é guardado, mais caro ele se torna, o que leva a consumir mais mudando regularmente .
Quando a operação de arrendamento mercantil se baseia na venda de um bem anterior ao arrendamento, a resolução da venda acarreta a caducidade do contrato de arrendamento. Antes da reversão da jurisprudência de 13 de abril de 2018, não se tratava de caducidade, mas de rescisão, o que fazia com que fossem aplicadas as cláusulas de locação relativas à rescisão. Desde esta reversão de jurisprudência, trata-se de uma caducidade que afecta todo o contrato de arrendamento e as cláusulas de arrendamento relativas à rescisão não têm de ser aplicadas.
Comparado com um ativo financiado por empréstimo, a grande vantagem do arrendamento mercantil nessas normas contábeis é que, para o custo total das rendas, apenas um registro em termos de compromissos, classificado como off-balance sheet. Accounting, reduzindo assim a aparência de endividamento quando a relação dívida / patrimônio já era elevada. Em troca, as mercadorias também não são lançadas no ativo do balanço patrimonial. Na França, o arrendamento pode ser de móveis ou imóveis (para edifícios ). Dois tipos de taxas dedutíveis ( encargos ) são, portanto, usados em cada período:
Conta | Intitulado | Débito | Crédito |
---|---|---|---|
612 .. | Taxa de royalties | ... | |
44566 | IVA dedutível sobre bens e serviços | ... | |
512 | Banco | ... |
Um depósito de segurança deve ser observado no início, pois constitui um ativo financeiro.
No final do exercício, as despesas antecipadas devem ser reconhecidas de acordo com o princípio da separação dos exercícios .
No caso de um edifício, é constituída provisão para a parte não dedutível dos royalties relativa à parte devida ao terreno do edifício (porque não são depreciáveis).
Conta | Intitulado | Débito | Crédito |
---|---|---|---|
6875 | Alocações para provisões | ... | |
155 | Provisões para impostos | ... |
Opcionalmente, é necessário registrar a aquisição do bem e a reversão (reversão) das provisões constituídas. Será então necessário registrar uma amortização no final do ano.
De acordo com IAS / IFRS (internacional)A norma IAS 17 estabelece como contabilizar o arrendamento. É considerado um ativo fixo tangível tendo como contrapartida uma dívida financeira no passivo de balanço. A contabilização é feita pelo menor valor entre o valor justo (mercado) e o valor presente dos pagamentos mínimos do contrato. Da amortização e juros devem ser reconhecidos na demonstração do resultado. É necessário reapresentar os arrendamentos ao consolidar em IFRS, uma vez que as contas da empresa não apresentam:
Para compreender melhor o esquema contábil, é necessário distinguir entre os escritos do cedente e do comprador.
Contabilidade com o cedente do contrato de locaçãoSendo o valor original zero (já que a opção nunca foi exercida), basta registrar o produto (que será tributável):
Conta | Intitulado | Débito | Crédito |
---|---|---|---|
512 | Banco | ... | |
7788 | Vários produtos excepcionais | ... | |
4457 | IVA recolhido |
O comprador deve reconhecer a entrada de um ativo intangível (direito de arrendamento, direito de exercer a opção de compra) no ativo da empresa.
Caso de locação de móveis
Para locação de móveis, o valor do ativo intangível deve ser depreciado.
Caso de locação de imóveis
Para locação de imóveis, o leasing não é depreciável na contabilidade. (o valor do todo no final do contrato geralmente não é depreciado, enquanto para um contrato de locação de móveis o valor do bem no final do contrato é geralmente zero).
No entanto, na tributação, é necessário efetuar uma depreciação depreciativa. Quando a opção é exercida, o preço de compra do ativo passa a ser o preço da opção de compra do contrato + o valor contábil líquido do ativo intangível.
Na tributação será necessário considerar o valor do contrato + o valor líquido do imposto. Portanto, haverá uma diferença devido à diferença no amortecimento.
O " lease back " é uma transferência de um ativo para uma organização que o arrenda a você por meio de um arrendamento financeiro.
É necessário :
Um exemplo de Lease Back está presente nas redes hoteleiras. De facto, alguns preferem vender os seus edifícios e depois alugá-los, libertando assim dinheiro que pode ser utilizado na sua actividade principal.
A IAS 1 obriga as empresas a elaborar um apêndice às contas anuais, geralmente começando com uma declaração de conformidade e depois com a declaração das avaliações escolhidas. As avaliações devem ser explicitadas, incluindo contratos de aluguel. Além disso, deve ser indicada uma demonstração de contas a receber e a pagar, impostos diferidos e compromissos extrapatrimoniais.
De acordo com o plano de contas francêsNo contexto de apêndices com apresentações simplificadas:
No contexto de apêndices sem apresentações simplificadas:
A tabela mostra: