O património de uma pessoa, de um grupo de pessoas (uma família por exemplo), de uma organização (sindicato de co-propriedade ou sociedade por exemplo) ou administrado por uma entidade fiduciária (património de apropriação) é constituído por valores mobiliários e bens imóveis. O patrimônio líquido é definido como:
Os ativos de uma pessoa física podem ser descritos na forma de um relatório de inventário ou uma demonstração financeira agrupando os ativos e passivos:
AtivosO valor presente das anuidades, pensões a receber e outras taxas não é levado em consideração na demonstração financeira porque não pode ser realizado na data do balanço. No entanto, pode ser levado em consideração em um exercício de antecipação do patrimônio futuro.
ResponsabilidadesAs dívidas diferidas (como impostos a pagar, a sentença em breve, dívidas incobráveis) dependem da ocorrência de um evento ou de condições especiais. Os regulamentos contábeis exigem o estabelecimento de provisões para possíveis riscos.
O balanço patrimonial líquido ( demonstração da posição financeira ) de uma pessoa coletiva consiste no ativo bruto menos o passivo. Com base nas normas do International Financial Reporting Standard (IFRS), o balanço de uma entidade legal é apresentado da seguinte forma (em resumo):
Os passivos incluem ativos com valor económico negativo para a pessoa coletiva, nomeadamente potenciais ou determinadas obrigações para com terceiros.
O património líquido obtém-se deduzindo ao património bruto as dívidas da pessoa colectiva (empréstimos, dívidas sociais e fiscais, etc.); os ativos líquidos incluem patrimônio líquido e provisões .
Na doutrina jurídica, toda pessoa é titular de um patrimônio. No entanto, a natureza dos direitos patrimoniais pode variar de jurisdição para jurisdição.
A administração do patrimônio deve considerar em particular os direitos, os atributos, os modos de propriedade, as fases e os riscos relativos ou inerentes ao patrimônio.
Direitos e atributos de patrimônio
Os elementos constitutivos do patrimônio têm três atributos:
Métodos de propriedade estratégica de ativos
Os principais métodos de detenção de ativos são: propriedade direta (por exemplo, propriedade individual ou conjunta), na forma de uma empresa, um fideicomisso (incluindo herança), etc.
A escolha estratégica do modo de propriedade dos bens que constituem o patrimônio geralmente depende de:
A administração patrimonial está dividida em várias fases dinâmicas e sequenciais:
Nota: Cada fase de desenvolvimento de ativos incorpora decisões dinâmicas de natureza tática ou estratégica: financeiras, fiscais, jurídicas (incluindo contratuais) e administrativas.
Cada risco acaba sendo dinâmico e envolve estratégias de ativos.
Principais riscos endógenos em relação ao patrimônio
Um risco endógeno é específico do patrimônio. Os principais riscos endógenos são categorizados da seguinte forma:
Principais riscos exógenos ao patrimônio
Um risco exógeno é externo ao patrimônio. Os principais riscos exógenos são categorizados da seguinte forma:
Riscos de propriedade relacionados a: | |||||
Mercado | Gerencial | Financeiro | Tecnológica | Ambiental | |
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Endógeno | Produtos ou serviços obsoletos, capacidade de produção | Organização do trabalho (recursos humanos, financeiros, materiais e de informação), erro humano, incompetência, ignorância | Liquidez, crédito, financiamento, tributação | Segurança de TI, falha, obsolescência, etc. | Contaminação, doença, etc. |
Exógeno | Mudanças nos hábitos de consumo, entrada de substitutos, outros fatores geopolíticos (fiscais, legais, etc.), etc. | Ausência ou imprecisão de regras de governança, ética e deontologia e outros aspectos geopolíticos. | Custo do crédito, recessão (por exemplo: depois 11 de setembro de 2001, crise financeira (2008-2009)). | Nova tecnologia, golpe, etc. | Contaminação, desastre natural, guerra, ataque terrorista, epidemia, etc. |
DSR5970 curso ministrado pelo professor-professor Yvon Rudolphe, MBA fin., É.A., CMC, F. Adm.A., da University of Quebec in Montreal (UQAM). |
De acordo com as jurisdições tributárias, o patrimônio pode ser objeto:
Em resumo, tributável renda relacionadas com o património diz respeito, principalmente:
A receita líquida inclui a receita bruta menos despesas elegíveis para a dedução.
A gestão de patrimônio consiste em planejar, organizar, coordenar, dirigir e controlar os recursos requeridos no âmbito de um mandato ou contrato de trabalho. Esses recursos incluem, em particular, recursos humanos, financeiros, materiais e de informação.
A gestão de ativos pode ser realizada quer em autogestão dos seus ativos, quer por delegação (gestão de bens alheios no todo ou em parte). As funções na gestão da propriedade de terceiros podem ser exercidas na forma de uma função consultiva ou na função de gestor de fortunas. A função consultiva consiste em opiniões profissionais, avisos, advertências, opiniões, sugestões, recomendações, propostas e / ou estratégias no âmbito de um mandato de serviços profissionais. A função de assessoria ou gestão é exercida, em particular, de acordo com os objetivos, restrições, prioridades e normas.
Como regra geral, a função consultiva implica responsabilidade pelos recursos; o papel do gestor de ativos, uma responsabilidade pelos recursos e / ou resultados. Os resultados esperados são geralmente definidos pelas partes interessadas como parte de um acordo inicial; este acordo deve também definir a natureza e o âmbito (global ou segmentado) do mandato do gestor de ativos, as principais orientações, os recursos envolvidos (taxas e afetação das despesas incorridas), os ativos relevantes, os resultados e os prazos. No entanto, a realização do projeto pode exigir reajustes, como e quando, dependendo das circunstâncias.
O conselho e a gestão do patrimônio de terceiros envolvem a responsabilidade do profissional. No exercício da sua profissão, deve aplicar os princípios geralmente aceites de boa gestão da propriedade de terceiros, processos e procedimentos de trabalho eficientes, bem como utilizar instrumentação adequada. Dependendo do contexto socioeconômico, a razão de ser do gestor de ativos é contribuir por meio de sua experiência, conhecimento, recursos, ferramentas, contatos, etc. Como parte de suas atribuições, deve aplicar estratégias de proteção, preservação, acumulação ou disposição do patrimônio. Estas estratégias visam, em particular, controlar o custo de vida com vista a gerar excesso de liquidez para criar uma acumulação de ativos.
Um profissional em gestão de patrimônios pode atuar como generalista ou especialista. A gestão de patrimônio pode abranger várias áreas, principalmente na gestão:
Por vezes, a gestão do património alheio decorre de um regime de proteção, como a salvaguarda da justiça, a curadoria ou a tutoria. Esses tipos de mandatos podem ser exercidos em particular por um agente, um liquidante, um síndico, um administrador, etc., dependendo da jurisdição.
A gestão de ativos, que pode ser realizada por vários tipos de profissionais, existe sobretudo em jurisdições onde a legislação patrimonial e fiscal tem um impacto significativo no desenvolvimento de ativos. Nos países francófonos, as expressões geralmente utilizadas para designar a atividade são: "gestão de ativos", "gestão de ativos privados" ou "gestão de fortunas". Os países anglo-saxões geralmente usam a expressão gestão de ativos (ou gestão de ativos privados ) e gestão de patrimônios (ou gestão de patrimônios privados ). Essas expressões geralmente são limitadas ao gerenciamento de portfólio.
Além disso, a oferta de serviços de gestão de fortunas pode ter como alvo áreas de intervenção, clientelas específicas ou regiões específicas. A oferta de serviço pode ser aplicada com base em um valor mínimo de ativos sob gestão ou outro critério de seleção.
A norma internacional ISO 22222 (de 2005) define padrões para a prática de profissionais em gestão de patrimônio, incluindo processos de trabalho, requisitos de competência e compliance, bem como princípios de ética e conduta profissional.
A Certificação AFNOR está autorizada na França a emitir tal padrão. A CGPC (Empresa de Assessores Patrimoniais Certificados) autoriza seus membros (assessores independentes), por delegação, à norma ISO 22222.
A abordagem geral de um profissional em gestão de fortunas é baseada na ética, conduta profissional (padrões profissionais) e nas melhores práticas geralmente reconhecidas em gestão sólida, em particular:
A abordagem geral de um profissional de gestão de patrimônios, tanto para uma pessoa física quanto para uma pessoa jurídica, consiste em:
Na gestão de ativos, o processo de gestão de tarefas, responsabilidades, delegação e terceirização pode ser resumido da seguinte forma, dependendo do contexto:
A gestão de patrimônio envolve o acompanhamento legal, fiscal e geral dos ativos, em especial a verificação dos seguintes aspectos:
A profissão de generalista em consultoria e gestão de fortunas não deve ser confundida com outras profissões especializadas.
Como regra geral, os serviços oferecidos por consultores / profissionais que atuam em consultoria e gestão patrimonial podem:
Um "planejador financeiro" é um consultor / profissional qualificado e credenciado de acordo com as jurisdições profissionais, que pratica o planejamento patrimonial . Presta assessoria mediante a aplicação de processos de antecipação em relação aos assuntos patrimoniais.
Consultores financeiros ou consultores de investimento financeiroO consultor de aplicações financeiras é um profissional cuja oferta de serviços é focada na assessoria de investimentos, com base nas parcerias financeiras desenvolvidas com seus fornecedores. Dependendo da jurisdição, vários títulos referem-se a esta profissão.
A lista de assessores de investimentos financeiros autorizados a exercer uma atividade pode ser consultada no site de:
Quer seja gestor de uma carteira de títulos , uma conta de títulos sob mandato , gestor de um fundo dedicado ou gestor de uma unidade de conta dedicada como parte de um seguro de vida , o negócio é praticamente o mesmo. A especialização em gestão de portfólio é um subelemento da gestão de patrimônio.
No exercício desta profissão, o analista / gestor deve:
A profissão fiscal é especialista em tributação de empresas ou pessoas físicas. Esta profissão é praticada por vários profissionais, como advogado tributário, notário fiscal, contador, administrador tributário credenciado, etc.