| Aniversário |
3 de julho de 1945 ou 3 de julho de 1946 O boné |
|---|---|
| Nacionalidade | americano |
| Casa | Nova york |
| Treinamento |
Universidade Columbia University da Cidade do Cabo |
| Atividades | Economista , físico , professor universitário , banqueiro , matemático |
| Trabalhou para | Universidade Columbia |
|---|---|
| Campo | Física de partículas |
| Supervisor | Norman Christ ( em ) |
| Local na rede Internet | www.emanuelderman.com |
Emanuel Derman , nascido em 1946, é um acadêmico sul-africano . Ele também é empresário e escritor. Ele é mais conhecido como analista quantitativo e autor do livro My Life as A Quant: Reflections on Physics and Finance .
Ele é coautor do modelo Black-Derman-Toy (in) , um dos primeiros modelos de taxas de juros, e do modelo Derman-Kani de volatilidade local (in) ou modelo da árvore implícita, um modelo compatível com o sorriso de volatilidade ( em) .
Atualmente é professor da Columbia University e diretor de seu programa de engenharia financeira . Ele também é o chefe da gestão de risco e sócio da Prisma Capital Partners, um fundo de fundos (in) . Seu livro My Life as A On: Reflections on Physics and Finance ( My life as respect: Reflections on Physics and Finance ) publicado por Wiley emSetembro de 2004, foi um dos dez melhores livros da Business Week de 2004 . Em 2011, ele publicou Models.Behaving.Badly: Por que confundir ilusão com realidade pode levar ao desastre, em Wall Street e na vida (modelos se comportam mal, porque confundir ilusão e realidade pode significar desastre em Wall Street e na vida), um livro contrastando modelos financeiros com as teorias da hard science, e também contendo um certo elemento autobiográfico.
Derman, que é judeu, estudou na Universidade da Cidade do Cabo e recebeu um doutorado em física teórica pela Columbia em 1973, onde escreveu uma tese sobre o experimento de espalhamento de elétron - hádron . Este experimento foi realizado no Stanford Linear Accelerator Center em 1978 por uma equipe liderada por Charles Prescott e Richard Taylor, e confirmou o modelo Weinberg-Salam . Entre 1973 e 1980, ele fez pesquisas em física de partículas teóricas na Universidade da Pensilvânia , na Universidade de Oxford , na Universidade Rockefeller e na Universidade do Colorado em Boulder . De 1980 a 1985, ele trabalhou na Bell Laboratories , onde desenvolveu linguagens de computador para aplicativos de modelagem de negócios.
Em 1985, Derman ingressou na Goldman Sachs (a taxa de divisão de pesquisa), onde foi um dos co-desenvolvedores do modelo de taxa de juros Black-Derman-Toy (in) .
Ele deixou a Goldman Sachs no final de 1988 para assumir um cargo na Salomon Brothers Inc como Diretor de Pesquisa de Taxa de Hipoteca Ajustável no grupo de Análise de Portfólio de Bond.
Recontratado pela Goldman Sachs, de 1990 a 2000 ele liderou o grupo de estratégias quantitativas na divisão de derivativos de ações, que primeiro estudou os padrões locais de volatilidade e o sorriso de volatilidade. Ele foi nomeado Diretor Executivo da Goldman Sachs em 1997. Em 2000, ele se tornou o Diretor de Risco do Quantitative Management Group. Ele se aposentou da Goldman Sachs em 2002 e assumiu suas funções atuais na Columbia University e na Prisma Capital Partners.
Derman foi nomeado o IAFE / Sungard Financial Engineer of the Year 2000 e foi eleito para o Risk Hall of Fame em 2002. Ele é o autor de vários artigos sobre finanças quantitativas sobre os tópicos de volatilidade e a natureza da modelagem financeira .
Desde 1995, Derman escreveu vários artigos destacando a diferença essencial entre modelos de física e modelos de finanças. Bons modelos de física visam prever o futuro com precisão a partir do presente, ou prever novos fenômenos não observados anteriormente; Os modelos de finanças são usados principalmente para estimar os valores dos títulos ilíquidos dos líquidos. Modelos em física são baseados em variáveis objetivas, enquanto modelos em finanças são baseados em variáveis subjetivas. “Na física, podemos um dia encontrar uma teoria que explique tudo; em finanças e ciências sociais, você está com sorte se já encontrar uma teoria perfeitamente utilizável sobre qualquer coisa. "
Derman escreveu com Paul Wilmott (in) os modeladores financeiros aparentes (in) ( Manifesto dos Modeladores Financeiros ), um conjunto de regras e princípios para tornar a modelagem financeira responsável.
Em 2011, o Dr. Derman publicou um novo livro intitulado Models.Behaving.Badly: Por que confundir ilusão com realidade pode levar ao desastre, em Wall Street e na vida ( Modèles.SeComportant.Mal Por que confundir ilusão e realidade pode levar ao desastre, em Wall Street e na vida ). Neste trabalho, ele denuncia o colapso do capitalismo como modelo a partir dos resgates que caracterizam a crise financeira de 2008 . Ele pede um retorno aos princípios, à ideia de que, se você quisesse arriscar no lado positivo, arriscaria também no lado negativo. De forma mais geral, ele analisa três maneiras de compreender o comportamento do mundo: modelos, teoria e intuição. Modelos, ele argumenta, são apenas metáforas que comparam algo que você quer entender com algo que você já faz. Os modelos fornecem conhecimento relativo. As teorias, por outro lado, são tentativas de compreender o mundo em condições absolutas, enquanto os modelos se apóiam em outras bases, as teorias, como as de Newton, Maxwell ou Spinoza, têm seus próprios fundamentos. A intuição, o tipo mais profundo de conhecimento, só surge de vez em quando, após um longo e árduo trabalho. É uma fusão do ouvinte com o entendimento. Seu livro expõe com precisão essas ideias usando exemplos extraídos de teorias da física e filosofia, bem como de modelos financeiros.