O pânico financeiro de 1857 foi uma crise financeira e econômica que atingiu primeiro os Estados Unidos , depois a Grã-Bretanha , e se espalhou para outras regiões. Historicamente, esta é a primeira crise econômica global .
Um dos principais eventos foi a “ queda ” da Bolsa de Valores de Nova York em22 de agosto de 1857 o que levou à suspensão de todas as transações em 13 de outubro Segue.
O pânico bancário começou com a insolvência de uma instituição financeira, a Ohio Life Insurance and Trust Company de Cincinnati , mas outros eventos acumulados contribuíram para esse estado de crise.
Verifica-se, assim, uma depressão generalizada da economia, cujos primeiros sinais se fazem sentir em 1856 com um abrandamento relativo do desenvolvimento da rede ferroviária , a perda de confiança nas empresas ferroviárias conduzindo à quebra da procura metalúrgica.
Embora a desaceleração da atividade econômica global tenha sido curta, a recuperação foi desigual; o impacto duradouro foi mais político do que econômico.
Embora um boom global tenha sido observado desde 1852 e a descoberta e exploração de novos depósitos nascidos da corrida do ouro da Califórnia de 1848 e da corrida do ouro de Victoria de 1851, na Austrália , nos permitem aumentar a oferta mundial de dinheiro , os primeiros sinais de uma crise surgiu em 1857 com a queda repentina da rentabilidade das minas de ouro, causada pelo envelhecimento dos depósitos, e das empresas ferroviárias, que haviam entrado na fase de modernização das linhas secundárias. A queda do consumo se reflete nas principais indústrias, em especial as siderúrgicas .
Nos Estados Unidos , a queda da taxa de desconto decorrente do aumento considerável do saldo em ouro permitiu o crescimento econômico no período 1850-1857, em média 7,48% ao ano. A crise de 1857 será tanto mais forte quanto um boom mundial baseado no recurso ao crédito bancário resultou da conjunção de várias expansões setoriais muito fortes: o equipamento nas ferrovias, o desenvolvimento do telégrafo nos Estados Unidos , o grande setor imobiliário obras do barão Georges Eugène Haussmann em Paris e a criação de estabelecimentos bancários agressivos, como o Crédit Meuble dos irmãos Péreire .
Nos Estados Unidos, o Conde de Sartiges , Embaixador da França, testemunha o21 de junho de 1857de especulação : Chicago "tudo está entregue a uma febre de especulação que transborda como a loucura". “Essas terras, compradas por US $ 4 mil há três anos, foram vendidas por 100 mil há seis meses e, na época, representam um valor de US $ 150 mil”, diz ele.
Na França, enquanto o sistema bancário era familiar, utilizando seus recursos em desconto comercial, o boom econômico permitiu uma reorientação para os créditos de longo prazo, solicitados pelas empresas ferroviárias e siderúrgicas, mas também a emissão de ações sobre o estoque. mercado durante o forte crescimento econômico da década de 1850 . Em decorrência dessas solicitações, a partir de 1837 foram constituídas as “Caisses”, com estrutura não familiar e capital dividido em ações. O mais importante era o de Jacques Laffitte : o Fundo Geral para o Comércio e a Indústria .
Os meses de junho, julho e Agosto de 1857caracterizam-se nos Estados Unidos por dificuldades na realização de negócios, que afetam os bancos devido à quantidade cada vez maior de cédulas apresentadas para resgate e pedidos de descontos. Na Europa, é uma crise de superprodução : as boas colheitas arruinam repentinamente a especulação agrícola. De junho a agosto, o preço do trigo caiu ainda mais porque o armazenamento de produtos agrícolas se desenvolveu fortemente. A Europa está se tornando autossuficiente, privando os exportadores americanos de escoamento e causando um desequilíbrio na balança comercial , o que gera uma demanda por ouro, enquanto se tenta manter os preços altos aumentando ainda mais os estoques. Assim, a demanda por crédito aumenta, quando sua oferta diminui, por falta de uma base metálica.
Um estrondo estala em22 de agosto de 1857na Bolsa de Valores de Nova York , porque o banco da Ohio Life and Insurance Company, diante de uma forte demanda por crédito, suspende seus pagamentos. O estabelecimento trouxe em sua queda os bancos de Nova York, Maryland e Pensilvânia , depois outros bancos importantes em Baltimore , Filadélfia e Boston . A taxa de desconto aumentou fortemente, o que quebrou a dinâmica de crescimento: em setembro, as ações das ferrovias também caíram. O pânico financeiro continua atéOutubro de 1857, acelerado pelo naufrágio do SS América Central em12 de setembro com cerca de 11,2 toneladas de ouro a bordo, pelo menos o equivalente a US $ 6 milhões na época: essa carga destinava-se a conter a insolvência descontrolada de empresas na Costa Leste.
O 13 de outubro, os bancos, de comum acordo, suspendem seus pagamentos de metal, que apenas retomam o 11 de dezembro. A crise monetária e financeira não cessou até o final de 1857. Suas repercussões, porém, foram severas na economia. A taxa de crescimento da rede ferroviária diminui de 20% para 30%. A crise se espalhou para o primeiro parceiro comercial e financeiro de Wall Street : a Inglaterra, atingida por uma crise cambial , e rapidamente por sua consequência direta, uma crise de crédito. A Bolsa de Paris também está passando por um declínio acentuado. Uma recessão econômica atinge então todos os países, unidos por laços monetários, financeiros e comerciais.
Na França, o caixa de metal do Banque de France caiu 27% entre junho e outubro, e atingiu seu ponto mais baixo em20 de novembro de 1857, 14% a menos que um mês antes. As reservas de ouro e prata representam então apenas um terço da quantidade de cédulas em circulação, em uma economia que só aceita papel-moeda há meio século.
Para o Segundo Império Francês, foi o início da primeira crise econômica. A construção de ferrovias desacelera, mas não para: o número de quilômetros construídos passa de 1.260 em 1857 para 1.190 em 1858. A produção de aço cai 6% e o desemprego aumenta 7% nas minas de carvão, mas a recessão é menor severa do que em países mais financeirizados, ou mais investidos em ferrovias.
Napoleão III , no entanto, deu freios salutares, o que limitou a extensão do ciclo na França. O1 ° de janeiro de 1857, ele havia estabelecido uma taxa de entrada de um franco na Bolsa de Valores e cinquenta cêntimos na Bolsa de Mercadorias em benefício da cidade de Paris. Um pouco depois, o Crédit Mobilier foi recusado a emissão de títulos, sob o risco de ser acusado de "frear o boom geral". A proibição de9 de março de 1856foi, portanto, acusado de desacelerar os valores do mercado de ações e de conter o espírito empresarial. O aumento da taxa de desconto para 6% emJaneiro de 1856, e a redução da duração do desconto de 90 para 75 dias, então mesmo 60 dias desacelerou o montante dos descontos, que havia caído de 2,9 para 3,7 bilhões de francos de 1854 a 1855. Por medida de segurança, o capital social do Banque de France foi duplicado, de 91.250 para 182.500 ações. Os cem milhões de francos assim obtidos deviam ser pagos em 1859 ao Estado, em alívio dos saques do Tesouro .
Nos Estados Unidos, o 26 de outubro, o embaixador da França mais uma vez testemunha, desta vez, as consequências da suspensão do pagamento em dinheiro duas semanas antes: “Nos estados manufatureiros do Norte, as fábricas despediram dois terços dos seus trabalhadores, ou fecharam, e nós o fazemos não preveja o dia em que poderão retomar a sua atividade. No início da crise, ficou lisonjeado que, às custas de desastres individuais, os assuntos gerais poderiam ser retomados em pouco tempo, mas desde então, e depois de ter descartado as causas secundárias, fomos levados a reconhecer que o mal era profundo , porque estava no próprio sistema de crédito dos Estados Unidos ”.
À medida que a crise monetária diminuía, o governo francês avisou imediatamente o15 de novembro : “O ouro está começando a reaparecer na New York Square, encorajado pela chegada de espécies monetárias da Inglaterra. As ações das ferrovias se recuperaram. Os ingleses mandam metais preciosos para comprar algodões do Sul e ações de empresas ferroviárias ”.