Uma empresa de gerenciamento (ou empresa de gerenciamento de portfólio) é uma empresa que gerencia ativos , geralmente em nome de terceiros.
Em França, as sociedades gestoras são colocadas sob a supervisão da Autorité des marchés financiers , cuja sigla é AMF.
A AMF aprova e monitora as empresas de gestão de portfólio. São empresas de investimento que desenvolvem principalmente uma atividade de gestão por mandato ou que desenvolvem uma atividade de gestão coletiva.
As sociedades gestoras realizam “atos de gestão” que consistem no investimento ou desinvestimento em ativos financeiros e outras atividades. As sociedades gestoras possuem uma autorização que lhes permite investir em determinados tipos de produtos financeiros. Os fundos comercializados podem ser fundos de “Ações”, Renda Fixa (títulos), fundos de fundos, etc.
Também devem ser considerados os universos de investimento definidos no prospecto para cada produto oferecido pela administradora. Por exemplo, podemos distinguir um fundo de ações da zona euro que deve respeitar os rácios de investimento para os seus ativos em empresas europeias na zona euro de um fundo de ações dos EUA que deve ter como objetivo investimentos nos Estados Unidos.
No caso da gestão de carteiras ou fundos ( OICVM ), a sociedade gestora pode delegar parte da actividade, como seja a gestão administrativa e contabilística ou a gestão financeira, mas esta delegação deve ser indicada nos prospectos destinados aos clientes e à sociedade.
Uma sociedade gestora pode optar por utilizar um distribuidor externo para comercializar os seus produtos, bem como o seu OICVM. No entanto, uma nota do Parlamento Europeu indica que os TPMs (Comerciante ou Distribuidor Terceirizado) não poderão mais comercializar produtos de sociedades gestoras para o CGPI (Consultor de Gestão de Patrimônio Independente).