Fundação | 1 ° de agosto de 2003 |
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Antecessor | Comissão de Bolsa de Valores |
Acrônimo | AMF |
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Área de atividade | França |
Modelo | Autoridade administrativa independente |
Forma legal | Autoridade administrativa ou pública independente |
Campo de atividade | Mercados financeiros |
Assento |
17 place de la Bourse 75002 Paris |
País | França |
Informações de Contato | 48 ° 52 ′ 08 ″ N, 2 ° 20 ′ 24 ″ E |
Língua | francês |
Eficaz | 475 ( 2019 ) |
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Presidente | Robert Ophele |
Presidente | Robert Ophele |
Secretário geral | Benoît de Juvigny |
Secretário geral | Benoît de Juvigny ( d ) |
Afiliação | Ministério da Economia e Finanças |
Local na rede Internet | amf-france.org |
SIRENE | 110000239 |
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OpenCorporates | en / 110000239 |
data.gouv.fr | 56507a53c751df6679aad370 |
A Autoridade de Mercados Financeiros ( AMF ) é uma instituição financeira e uma autoridade administrativa independente francesa criou o1 ° de agosto de 2003pela lei de segurança financeira, dotado de personalidade jurídica e com autonomia financeira, que tem por missão assegurar a proteção das poupanças investidas em instrumentos financeiros, a informação ao investidor e o bom funcionamento dos mercados de instrumentos financeiros.
Ajuda a regular esses mercados a nível europeu e internacional.
A nível europeu, participa no sistema europeu de supervisão financeira da ESMA .
Internacionalmente, ela é membro da Organização Internacional de Comissões de Valores Mobiliários e do Fórum de Estabilidade Financeira .
Ela é membro do European Systemic Risk Board ( ESBR).
A Autoridade de Mercados Financeiros (AMF), criado pela Lei n o 2003-706 em segurança financeira de 1 st agosto de 2003, é formado pela fusão do Conselho Financial Markets (CMF), a Comissão des opérations de bourse (COB) e do Conselho Disciplinar de Gestão Financeira (CDGF).
O objetivo desta fusão é fortalecer a eficiência e visibilidade da regulamentação do centro financeiro francês.
A AMF regula os jogadores e produtos do centro financeiro francês:
Para cumprir suas missões, a Autorité des marchés financiers:
O artigo L621-1 do Código Monetário e Financeiro (aqui mencionado CMF) estabelece que a Autorité des marchés financiers é uma autoridade pública independente (uma autoridade administrativa independente com personalidade jurídica ). Está, portanto, investido das prerrogativas do poder público e pode processar e qualquer pessoa jurídica pode agir contra ele.
A Autorité des Marchés Financiers é composta por um Colégio, o principal órgão de decisão da AMF, presidido pelo Presidente da AMF, e por uma Comissão de Sanções independente. A AMF tem serviços chefiados por um secretário-geral.
Nenhum membro da Autorité des marchés financiers pode deliberar sobre um assunto em que ele ou, se aplicável, uma pessoa jurídica em que, durante os dois anos anteriores à deliberação, tenha exercido funções ou detido um mandato, tenha ou tenha tido um interesse durante no mesmo período. Não pode participar na deliberação sobre matéria em que ele ou, se for caso disso, pessoa coletiva em que, nos dois anos anteriores à deliberação, tenha exercido funções ou tenha exercido mandato, representado uma das partes interessadas durante a mesma. período.
Os membros, funcionários e funcionários da Autorité des marchés financiers, bem como os peritos designados para as comissões, estão sujeitos ao segredo profissional. Este sigilo não é oponível à autoridade judiciária que atue no âmbito de um processo penal ou de um processo de liquidação judicial.
O presidente é nomeado por decreto do Presidente da República para um mandato de cinco anos, não renovável. O presidente da Autorité des marchés financiers toma as medidas adequadas para garantir o cumprimento das obrigações e proibições decorrentes da incompatibilidade de funções.
Michel Prada foi o primeiro presidente de 2003 a 15 de dezembro de 2008, quando Jean-Pierre Jouyet o sucedeu . Sob a presidência deste último, é promulgada a lei de regulamentação bancária e financeira. Confere-lhe, bem como à Autoridade que preside, novas prerrogativas e missões. Várias reformas dentro da autoridade são assim implementadas ao nível das sanções: publicação de sanções, aumento do limite máximo das multas, implementação do princípio da transação, direito do colégio de recorrer das decisões da comissão de sanções e ao nível da defesa: mais espaço para o debate adversário.
Em julho de 2012 , após uma presidência interina da AMF fornecida por Jacques Delmas-Marsalet, as comissões parlamentares competentes deram luz verde à nomeação de Gérard Rameix como chefe da AMF, em substituição de Jean-Pierre Jouyet. Ele foi nomeado Presidente do AMF por um decreto datado de 1 st agosto.
Por decreto do Presidente da República datado de 24 de julho de 2017, Robert Ophèle é nomeado presidente da Autorité des marchés financiers a partir de 1 r de Agosto de 2017. Ele sucede Gérard Rameix.
Eles são Thierry Francq (2009), depois Benoît de Juvigny (2012).
O artigo L621-3 I prevê que o Diretor-Geral do Tesouro ou seu representante faça parte de todas as formações da AMF sem direito a voto. As decisões da comissão de sanções são tomadas sem a sua presença. Pode, salvo em matéria de sanções, requerer uma segunda deliberação nas condições fixadas por decreto do Conselho de Estado .
Este serviço, confiado a um consultor jurídico, é idêntico ao serviço de mediação do COB, cuja primeira mediadora foi Marie-Claude Robert.
Atualmente, o mediador AMF é um magistrado no destacamento desde novembro de 2011, Marielle Cohen-Branche.
Os serviços e o pessoal são chefiados pelo Secretário-Geral da AMF. A função foi sucessivamente ocupada por Gerard Rameix então Thierry Francq a partir de 1 st de Março de 2009. Os recursos da instituição foi melhorado e tem cerca de 450 funcionários, em 2016.
Este último é nomeado pelo presidente da AMF após consulta ao colégio e após aprovação do Ministro da Economia. O pessoal, numeroso, é constituído em parte por agentes contratuais do Estado e em parte por agentes com estatuto de direito privado.
A AMF tem autonomia financeira real. Seu orçamento é aprovado pelo colégio sob proposta do secretário-geral. Não lhe são aplicáveis as disposições da lei de 10 de agosto de 1922 relativas à organização do controle das despesas realizadas. Recolhe o produto dos impostos previstos no artigo L. 621-5-3. Um decreto do Conselho de Estado fixa o regime de remuneração dos seus membros, o seu regime contabilístico e os termos de aplicação.
Em 2010, sob a liderança de Jean-Pierre Jouyet , os recursos da AMF foram aumentados pelo Parlamento para que pudesse cumprir as novas missões conferidas pelo legislador na lei de regulamentação bancária e financeira e para se adaptar às novas tecnologias utilizadas no mercados financeiros.
Os bens imóveis pertencentes à Autorité des marchés financiers estão sujeitos às disposições do código geral de bens das pessoas públicas aplicável aos estabelecimentos públicos do Estado.
Com o objetivo de ampliar o seu sistema de estudo e vigilância estratégica, a Autorité des marchés financiers constituiu um Conselho Científico constituído por destacadas personalidades do meio acadêmico e financeiro.
A reforma das autoridades financeiras, levando à AMF, foi uma conquista um tanto artificial. De fato, dentro desta única autoridade, existem várias formações quase autônomas, diretamente inspiradas pelo COB, o CMF e o CDGF. Eles assumem a forma de autoridades administrativas com responsabilidades próprias e compartilhadas. Os membros destas formações estão também sujeitos a um estatuto estrito (incompatibilidade com certas profissões, segredo profissional, etc.). Seu mandato também é de 5 anos, renovável uma vez. As formações da AMF são o Colégio e a Comissão de Sanções.
As decisões de cada formação da Autoridade dos Mercados Financeiros são tomadas por maioria de votos. Em caso de empate, exceto em matéria de sanções, o voto do presidente é decisivo. Em caso de urgência constatada pelo seu presidente, o colégio poderá, salvo em matéria de sanções, deliberar mediante consulta escrita. Um decreto do Conselho de Estado fixa as regras aplicáveis ao procedimento e às deliberações das formações da Autoridade dos Mercados Financeiros. A Autorité des marchés financiers determina nos seus regulamentos gerais os termos e condições de implementação destas regras.
No que diz respeito às sanções, uma decisão do COB foi anulada pelo Tribunal de Recurso de Paris em Março de 2000 por incumprimento do artigo 6.º da CEDH . É por isso que o legislador estabeleceu uma separação entre o Colégio e a Comissão de Sanções para cumprir o artigo 6.º da CEDH relativo às regras de julgamento justo segundo as quais aqueles que iniciam o processo, que instruem (neste caso, o Colégio da 'AMF) e aqueles que julgam a culpa e a sanção (neste caso, a Comissão de Sanções da AMF) não devem ser as mesmas pessoas.
Foi qualificado como um corpo inteiro, ou seja, em pleno funcionamento. Toma todas as decisões que não são da responsabilidade do comité de sanções e toma todas as decisões individuais em matéria de ofertas públicas de aquisição.
ComposiçãoO colégio inclui, além de um Presidente, quinze membros nomeados de acordo com o artigo L 621-2 do CMF, ou seja, são nomeados por autoridades públicas ou políticas devido à sua competência em questões jurídicas e / ou financeiras.
Por exemplo :
Essa é a grande inovação da lei que institui a AMF.
ComposiçãoÉ composto por doze membros nomeados de acordo com critérios semelhantes aos do colégio:
A Comissão de Sanções é composta por duas seções de seis membros. Para assuntos importantes, as seções podem se reunir em sessão plenária.
O Artigo L. 621-2, parágrafo I do CMF dispõe que a AMF também pode criar comitês especializados e comitês consultivos. Nas condições fixadas por decreto do Conselho de Estado, o colégio pode delegar nas comissões especializadas nele constituídas e presididas pelo presidente da Autoridade dos Mercados Financeiros para a tomada de decisões de âmbito individual. O colégio também pode criar comitês consultivos, nos quais nomeia, se necessário, especialistas para preparar suas decisões.
O AMF é investido de poder regulatório semelhante ao de que goza o COB. Esse poder se reflete na adoção de um único Regulamento Geral (RGU).
Este RGU inclui em particular:
A AMF publicou o primeiro livro I de seus novos RGUs por despacho de 12 de outubro de 2004. Para os fins de seu RGU, a AMF pode emitir orientações e recomendações que visam esclarecer a interpretação dos RGUs.
À semelhança do COB ou do CMF, a AMF tem competência para proceder a verificações e investigações destinadas a garantir a regularidade das operações realizadas nos mercados financeiros e o cumprimento das obrigações profissionais a que estão vinculados os profissionais do mercado financeiro.
No âmbito dos seus controlos, os agentes da AMF podem deslocar-se a quaisquer instalações para uso profissional, obter qualquer documento independentemente do suporte e obter uma cópia, mas não efectuar buscas ou apreensões, salvo com autorização prévia de um juiz a pedido prévio.
Como o COB e o CMF, o AMF é investido de um poder de injunção direto e indireto que se estende a todas as suas missões.
Poder de injunção diretaÉ o poder de ordenar a todas as pessoas que se envolvem em uma prática suscetível de infringir os direitos dos poupadores que ponham fim a essas práticas sem demora. Trata-se de um poder importante e, por conseguinte, está previsto que as pessoas em causa possam apresentar as suas observações por escrito ao colégio AMF no prazo de 3 dias úteis antes de qualquer sanção.
Poder de injunção indiretaCompete ao presidente da AMF apreender os estatutos do presidente do tribunal de grande instance de Paris na forma de procedimentos sumários, para que ordene a qualquer pessoa que ponha termo a práticas contrárias aos textos legislativos ou regulamentos relativos a finanças mercados .
A AMF tem todos os poderes de sanção administrativos e disciplinares de que dispõem o COB, o CMF e o CDGF. No entanto, os poderes para iniciar investigações, ações judiciais e os poderes de sanções são divididos.
Em caso de suspeita de violação, o secretário-geral da AMF encaminha o processo ao Colégio. Este último decide se deve iniciar o processo. Se necessário, o arquivo é enviado à Comissão de Sanções.
Em seguida, a Comissão de Sanções nomeia entre seus membros uma relatora - uma espécie de juíza de instrução - e é ela que se pronunciará, após investigação, sem a presença do relator, sobre a culpa e o quantum de uma eventual sanção que 'deveria ser infligido.
O legislador manteve a dupla jurisdição entre juiz administrativo e juiz judicial em matéria de recursos contra decisões individuais da AMF.
No entanto, esses recursos não têm efeito suspensivo , a menos que o tribunal decida de outra forma.
No modelo regulatório " twin peaks ", a AMF é a autoridade supervisora do mercado financeiro, enquanto a supervisão e controle dos atores (financeiros, bancários e de seguros) é assegurada pela Autoridade de Controle e Resolução Prudencial , que reúne a antiga Comissão Bancária ( para os bancos), ACAM (para atividades de seguros e seguros mútuos), o Comitê de Instituições de Crédito e Firmas de Investimento / CECEI (autoridade de autorização para bancos), e o Comitê de Companhias de Seguros (autoridade de licenciamento para seguros e sociedades mútuas).
Por despacho datado de 30 de janeiro de 2009 (Regulamento Geral da AMF, Provedores do Livro III, art.313-7-1.-I.), A AMF publicou os termos desta certificação: qualquer Provedor de Serviços de Investimento (PSI) deve garantir que as pessoas físicas colocadas sob sua autoridade ou agindo em seu nome têm as qualificações e conhecimentos adequados, bem como um nível suficiente de conhecimento
O nível mínimo de conhecimento pode ser verificado:
Cronograma para configurar esta certificação profissional para participantes do mercado:
Esta exigência entra em vigor em 1 st Julho de 2010, mas só se aplica a novos operadores (isenção para os profissionais que já trabalham no 1 st Julho de 2010, cláusula de "avô"), e função profissional de mudança que a nova função se enquadra no âmbito de certificação, com prazo de seis meses para atendimento ao PSI.
A AMF regula as ofertas públicas francesas, enquanto a Financial Conduct Authority (FCA, regulador equivalente no Reino Unido) não regula as ofertas britânicas; no Canal, essa função é delegada à Autoridade de Concorrência e Mercados (CMA) e ao Painel de Aquisições e Fusões (Painel de Aquisições).
Em março de 2006, muitos executivos da EADS eram suspeitos de terem vendido suas ações da EADS antes do anúncio público dos atrasos na entrega do A380 jumbo em 13 de junho de 2006. O preço das ações despencará após este anúncio. A AMF, então, investiga essa possível negociação com informações privilegiadas desses executivos. Em abril de 2008, o site Mediapart publicou o relatório de investigação da AMF, que revelou suspeitas muito fortes. Lê, por exemplo, que “as investigações permitiram identificar três informações privilegiadas, detidas, no todo ou em parte, pelos administradores da EADS e seus acionistas controladores, antes de suas intervenções diretas ou indiretas no mercado acionário da EADS. “ Porém, no dia 17 de dezembro de 2009, a AMF EADS fecha o processo sem penalidade.
Tendo em vista o grande número de corretores de Forex e opções binárias que oferecem seus serviços por meio de plataformas online, a AMF decidiu em 13 de outubro de 2014 lançar uma campanha de conscientização sobre esses produtos altamente especulativos. O AMF agora atualiza regularmente uma lista de sites não autorizados que oferecem negociação de opções binárias, chamada de “lista negra do AMF”. Uma lista equivalente é publicada contra as atividades de vários sites e entidades que oferecem investimentos estrangeiros não autorizados.