Uma holding ou empresa guarda - chuva na Suíça , também chamada de holding no Canadá e na Bélgica , é uma empresa cujo papel é combinar participações em várias empresas e garantir a unidade de gestão.
A criação de uma holding permite que os acionistas majoritários aumentem seu poder nos negócios administrados. Por meio de participações financeiras, a holding administra e controla empresas com interesses comuns. Muitas vezes é qualificada como uma “empresa em consolidação” na medida em que se contenta em mostrar em seu balanço os diversos itens contábeis de seus investimentos.
Normalmente, a holding é uma empresa-mãe . Permite a uma pessoa ou grupo de pessoas possuir ( segurar em inglês) e / ou controlar uma infinidade de empresas nacionais e internacionais sem a necessidade de se apresentar como líder de todas as empresas “filhas”.
Uma holding também pode realizar ações de controle, auxiliar no lançamento de empresas recém-criadas, administrar patentes, investimentos e financiamentos.
Um dos grandes interesses das holdings é poder deter numerosas participações, mas um controle relativamente importante, a partir de um capital reduzido, graças à posse de participações de outras holdings. Na verdade, basta possuir 50% + 1 ação de uma empresa para controlá-la.
Ao possuirmos, por exemplo, 50% de uma holding que por sua vez detém 50% do capital das empresas, nós as controlamos quando, na realidade, detemos apenas um quarto do seu capital. Essa parcela do capital necessária para o controle pode, portanto, ser reduzida à metade cada vez que um nível de participação é adicionado. Nesse caso, é claro que é necessário encontrar parceiros que concordem em deter apenas as minorias restantes. Geralmente, a holding pega um empréstimo de organizações bancárias para os 50% restantes - 1 ação.
Se a holding detém a maioria das participações na subsidiária, o CEO da única holding de um grupo é hierarquicamente superior aos CEOs das subsidiárias da holding.
Existem dois tipos de sociedades holding:
As holdings podem se especializar em um setor de atividade de suas subsidiárias : podemos então classificar as holdings:
A holding se beneficia, na maioria dos países europeus, de tributação favorável. Na verdade, pode ser isento de imposto retido na fonte no contexto de um fluxo de dividendos de uma empresa na qual detém um certo número de participações (convenção fiscal "mãe-filha"), para se beneficiar de uma isenção sobre o ganho de capital na venda de suas participações, bem como outras isenções (variando de acordo com os países europeus). No entanto, isentas de imposto de renda, as holdings são geralmente excluídas do escopo dos tratados de dupla tributação celebrados em seu país de domicílio. Tendo a Comissão Europeia considerado o seu regime de “holding” de 1929 como um auxílio público, Luxemburgo, anteriormente um importante domicílio de holdings, aboliu o estatuto das holdings com efeitos a partir de1 ° de janeiro de 2011. O Luxemburgo substituiu este regime de participação pela sociedade de participação financeira soparfi , um estatuto que permite a transferência de dividendos das sociedades filiais para a sociedade-mãe sem tributação no âmbito de acordos de dupla tributação (mais de quarenta países). Diz-se que uma empresa é mãe quando detém mais de 10% de outra empresa, chama-se então filha e se compromete a manter a sua participação durante o exercício financeiro, ou seja, 1 ano. Este regime está totalmente isento de tributação sobre as mais-valias em caso de alienação de participada. Existem regimes ainda mais favoráveis, como as empresas de investimento de capital de risco (SICAR) ou as Empresas Imobiliárias do Luxemburgo (SIL), que estão totalmente isentas de impostos no Luxemburgo para as suas operações fora do Grão-Ducado. Na sequência de um acórdão de 2002, a jurisprudência do Tribunal Administrativo do Luxemburgo considera que os rendimentos imobiliários realizados em França por uma sociedade de capitais de direito luxemburguês e sujeita ao imposto sobre as sociedades não são tributáveis pela administração fiscal luxemburguesa. Resulta de uma interpretação sutil da lei que, devido ao acordo de dupla tributação franco-luxemburguês de 1958, os comerciantes imobiliários luxemburgueses estão totalmente isentos de imposto pela sua atividade em França, tanto sobre as mais-valias como sobre as rendas.