doença holandesa

A doença holandesa (ou doença holandesa , ou mal - estar holandês ou doença holandesa , ou maldição das matérias-primas ) é um fenômeno econômico que liga a exploração dos recursos naturais ao declínio da manufatura local. Esse fenômeno é impulsionado pelo aumento das receitas de exportação, que por sua vez causa uma valorização da moeda . O resultado é que, em outros setores, as exportações tornam-se menos favoráveis ​​do que as importações .

Inspirado no caso da Holanda na década de 1960, o termo doença holandesa é usado por extensão para se referir às consequências prejudiciais causadas por um grande aumento nas exportações de recursos naturais por um país.

Origem

O termo surgiu durante a década de 1960, quando a receita comercial da Holanda aumentou dramaticamente após a descoberta de grandes campos de gás na província de Groningen , depois no resto do país e no Mar do Norte .

O aumento nas receitas de exportação leva à valorização da moeda holandesa, o que acaba prejudicando a competitividade de preços das exportações do país não relacionadas ao gás. O efeito é ainda mais pronunciado quando a renda diminui ou mesmo desaparece (no caso do gás, quando os campos se esgotam). Há menos dinheiro vindo do aluguel (gás no caso holandês), mas outras indústrias não conseguem assumir porque nunca alcançaram os ganhos de produtividade necessários, além de ter muito dinheiro para exportar.

Uso do termo

Embora afetando principalmente os países produtores de petróleo, o fenômeno pode ser comparado a qualquer sobrevalorização da taxa de câmbio associada a um influxo maciço de moedas (exemplos: desenvolvimento de recursos naturais, alta acentuada nos preços de uma matéria-prima, influxos massivos de divisas ). ' investimento estrangeiro direto interno , ajuda estrangeira massiva).

Em modelos de negócios simples, um país se especializa em setores nos quais possui uma vantagem comparativa . Os países ricos em matérias-primas, portanto, se especializam justamente em matérias-primas, em detrimento de seu setor manufatureiro.

Modelização

Modelo estrutural

As consequências estruturais do “aumento da riqueza” de um país foram estudadas por W. Max Corden e J. Peter Neary, que deliberadamente deixaram de lado o efeito sobre a taxa de câmbio .

Neste modelo, a economia é dividida em três setores: um  setor "muito competitivo " sujeito à concorrência internacional (por exemplo, produção de petróleo), um setor não competitivo também sujeito à concorrência internacional e um terceiro setor não exposto à concorrência internacional. (comércio a retalho, serviços pessoais, construção, etc.).

O aumento da lucratividade da produção no setor muito competitivo (vinculado ao aumento do preço de venda, à descoberta de novos recursos,  etc. ) afeta essa economia de duas maneiras:

• deslocamento da força de trabalho para o setor altamente competitivo, onde os salários aumentam devido ao aumento da demanda: isso é feito em detrimento de outros setores (desindustrialização direta). Este efeito ainda é geralmente muito pequeno, já que as indústrias extrativas geralmente empregam poucas pessoas.
• “Efeito renda”: ​​a renda adicional à disposição dos agentes econômicos do país (o Estado por exemplo) aumentará a demanda por bens, o que é importante principalmente para o setor não exportador (construção de infraestrutura, por exemplo), e causará um aumento na preço geral no país (e aumento da taxa de câmbio real). Este aumento de preços será em detrimento do setor exportador menos competitivo, que terá de pagar mais aos seus fornecedores e trabalhadores (desindustrialização indireta). Os preços de exportação destes últimos aumentarão, enquanto os dos setores exportadores permanecerão fixados no mercado internacional.

O setor não competitivo sujeito à competição internacional é penalizado e, portanto, encolhe.

A 'doença holandesa', portanto, não tem sua origem apenas na exploração de recursos naturais, mas em qualquer exploração competitiva que gere moeda, como na Islândia (finanças) ou na Grécia (turismo).

Efeitos na taxa de câmbio

O aumento das exportações de matérias-primas é refletido, inicialmente, por um aumento das exportações globais, portanto, por uma valorização da moeda local (melhoria dos termos de troca ), que penaliza a indústria local sujeita à concorrência. Internacional (perda de mercado quota ), até que um novo equilíbrio seja alcançado, onde os fluxos de importação são novamente aproximadamente iguais aos fluxos de exportação.

Fim da anuidade

Quando as rendas das matérias-primas diminuem (esgotamento, queda dos preços, etc.), as indústrias sujeitas à concorrência internacional, cujas capacidades de produção diminuíram, só lentamente se reconstituem.

Exemplos históricos da doença holandesa

• Espanha na XVI th  século: a contribuição de ouro e outras riquezas da América  ;
• Austrália na XIX th  século corrida do ouro  ;
• Holanda na década de 1960: descoberta de campos de gás gigantescos;
• Argélia desde os anos 1970: a balança comercial da Argélia continua fortemente dependente das receitas da venda de petróleo e gás, que sozinhas constituem mais de 97% do volume total das exportações em 2007;
• Nigéria desde 1960: pauperização da população apesar da crescente exploração de petróleo e gás;
• México nos anos 1970 a 1980: boom do petróleo  ;
• Nauru no caso do fosfato;
• República Democrática do Congo  : as dificuldades foram acentuadas após os saques da década de 1990. O coltan e a cassiterita em particular, presentes em Kivu, são sem dúvida os grandes responsáveis ​​pelos distúrbios na região. O Ruanda foi, portanto, um dos maiores exportadores mundiais, uma vez que estes minerais estão pouco ou não estão presentes no seu território
• O Azerbaijão é também um caso de doença holandesa, comparável à Argélia no que diz respeito à sua forte dependência das receitas da extração e exportação de hidrocarbonetos, e às aparentes dificuldades para diversificar a sua economia. Persistiu especialmente a partir do final da década de 1990, em conexão com o forte aumento da produção de petróleo e gás. Esta tendência é claramente observada a partir do acordo para construir o oleoduto Baku-Tbilisi-Ceyhan em 1998, permitindo ao Azerbaijão exportar seus hidrocarbonetos para a Europa.
• O aumento fenomenal do dólar canadense na década de 2000, após o investimento estrangeiro na exploração das areias petrolíferas de Alberta, que provou ser muito prejudicial para o setor manufatureiro no leste do país.

Exemplos onde o uso da expressão é questionável

• Economia da Noruega de 1980: um contra-exemplo da doença holandesa: as rendas do petróleo são colocadas no fundo soberano Government Pension Fund-Global e não consumidas diretamente, o que permite que o resto da economia não seja nocauteado por uma taxa de câmbio excessivamente valorizada. O Kuwait também adotou uma política semelhante de criação de fundos e diversificação econômica (rede de distribuição Q8 , criando o primeiro fundo soberano em 1953 , o Fundo de Reserva para Geração Futura ).
• Provável início da doença holandesa na Rússia com óleo de 2005 e no Canadá com óleo de areias betuminosas .
• A Islândia , após o colapso do setor financeiro em 2008 , estava sobrerrepresentada na economia até então.
• Alguns consideram que a Grécia , e mesmo outros Estados-Membros do sul da União Europeia , seriam vítimas da doença holandesa, pela incapacidade de fornecer ao país as " matérias-primas " que geram divisas como o turismo ou o fretamento de navios .
• Venezuela dependente da renda do petróleo: se este caso pode ser analisado pelo prisma da doença holandesa, o forte patrocínio do regime chavista também contribuiu para a precária situação econômica do país.

Notas e referências

• (fr) Este artigo foi retirado parcial ou totalmente do artigo da Wikipedia em inglês intitulado "  Dutch disease  " ( ver a lista de autores ) .

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Bibliografia

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